年金 普通年金、期初年金、期末年金

年金指的是每隔一段固定时间投入或领取相同金额的一串现金流，比如每月定投基金、每年缴养老金、退休后每月领养老钱。它是理财里最常见的一种模式，只要是“定期、定额”的进出，就属于年金。

年金有两个核心值：终值FV是这一串投入按复利滚到最后一共变成多少钱，现值PV是这些未来现金流折算到今天值多少。测算养老金、教育金、基金定投这类长期定额投入，用的就是年金公式，本金和时间越长，复利放大的效果越明显。

要分清期末年金和期初年金：期末年金是每期期末才投入（比如月底扣款），期初年金是每期期初就投入（比如月初扣款）。因为期初投入多滚了一期利息，终值会比期末年金略高，两者别搞混。常见误区是忽略这个投入时点的差别，或者以为年金一定是保险产品——其实它是个通用的现金流概念，工资、房租、分期还款都可以看成年金。

年金是什么？是保险吗？年金是每隔固定时间投入或领取相同金额的一串现金流，是个通用概念。定投、缴养老金、领退休金都算，不一定是保险产品。

期初年金和期末年金差在哪？期初是每期开头就投（月初扣款），期末是每期末尾才投（月底扣款）。期初的钱多滚一期利息，终值会略高一点，算的时候别搞反。

养老金测算为什么用年金？因为养老金就是典型的定期定额：缴的时候每月固定投入，领的时候每月固定领取，正好符合年金模型，用年金的现值终值公式来算最合适。